ดอลลาร์ที่แข็งค่าจะป้องกันไม่ให้ทองคำขึ้นถึง 3,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่? คำแถลงล่าสุดของ Goldman Sachs

เวลาปล่อย:2024-12-12   

กอลด์แมน ซักส์ระบุว่า แม้ว่ามูลค่าดอลลาร์จะยังคงเพิ่มขึ้น ราคาทองคำถึงสิ้นปี 2025 อาจยังคงสูงถึง 3,000 ดอลลาร์

ทองคำ—หนึ่งในสินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในปีนี้—ได้มีความผันผวนในเดือนที่ผ่านมาส่วนใหญ่เนื่องจากการเกิดขึ้นของสินทรัพย์ที่แข่งขันกัน โดยเฉพาะหลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ได้รับเลือกตั้งใหม่ ตัวอย่างเช่น เมื่อดอลลาร์เข้มแข็ง ทองคำมักจะแสดงอาการอ่อนแรง และขณะนี้เป็นกรณีดังกล่าวจนถึงเดือนตุลาคม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบ 6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมากอลด์แมน ซักส์, ทองคำ, ดอลลาร์สหรัฐฯ, อัตราดอกเบี้ย, ETF ทองคำ, ธนาคารกลาง, CPI, PPI, การวิเคราะห์ทางเทคนิค, ความต้องการทองคำ, ธุรกิจธนาคาร, โลหะมีค่า

โดยปกติแล้ว การเพิ่มขึ้นของมูลค่าเงินสหรัฐฯ จะกดดันราคาทองคำ เนื่องจากลดความต้องการของนักลงทุนในการถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

แต่นักวิเคราะห์ของกอลด์แมน ซักส์กล่าวว่า เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจเห็นราคาทองคำและมูลค่าดอลลาร์เพิ่มขึ้นพร้อมกันในปี 2025

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมากถึงระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่เกิน 2,700 ดอลลาร์ นักลงทุนได้ซื้อทองคำอย่างมากเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของตน

ทีมงานนักวิเคราะห์ที่นำโดย Lina Thomas ของกอลด์แมน ซักส์เชื่อว่า แม้ว่าคาดว่ามูลค่าดอลลาร์จะยังคงเพิ่มขึ้น แนวโน้มการเพิ่มขึ้นนี้อาจยังคงต่อเนื่อง

ปัจจัยสามประการที่ผลักดันราคาทองคำให้เพิ่มขึ้น

1. นโยบายของเฟด

นโยบายการเงินของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาทองคำ กอลด์แมน ซักส์คาดการณ์ว่าในปี 2025 อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างมาก และกลายเป็นหนึ่งในสถาบันที่มีท่าทีเหยียดหยามที่สุดในวอลล์สตรีท โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลาง (Federal Funds Rate) จะลดลงมากกว่า 100 จุดฐานในปีหน้า ไปอยู่ที่ช่วง 3.25%-3.5% เนื่องจากทองคำไม่สร้างรายได้จากดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง มันยากที่จะแข่งขันกับสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย แต่เมื่อค่าของการกู้ยืมลดลง ไดนามิกนี้จะเปลี่ยนไป

"ในคาดการณ์หลักของเรา การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม 125 จุดฐานจะทำให้ราคาทองคำถึงสิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้น 7%" กอลด์แมน ซักส์กล่าว "อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลางที่สูงอย่างยาวนานคือความเสี่ยงหลักที่ทำให้เราคาดการณ์ว่าทองคำจะถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตัวอย่างเช่น หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 จุดฐาน (ซึ่งอาจเพิ่มความแข็งค่าของดอลลาร์) เราคาดว่าราคาทองคำถึงสิ้นปี 2025 จะเพิ่มขึ้นถึง 2,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์เท่านั้น"

กอลด์แมน ซักส์ยังชี้ว่า ETF ที่สนับสนุนทองคำมักจะเติบโตทีละขั้นหลังจากที่เกิดการลดอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของความต้องการ ETF จะกดดันให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเนื่องจากการมีจำกัดของการจัดหาทองคำ

2. ความต้องการที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลาง

ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นจะกระตุ้นกระแสการซื้อทองคำที่นำโดยธนาคารกลาง

ตั้งแต่ปี 2022 สถาบันต่างประเทศกลายเป็นแหล่งความต้องการทองคำหลัก เมื่อสหรัฐฯ ได้คว่ำบาตรต่อต้านรัสเซีย กระตุ้นให้หลายประเทศมองหาทดแทนเงินสำรองดอลลาร์ สถาบันหลายแห่งมองว่าการคว่ำบาตรทางทิศตะวันตกต่อมอสโกเป็นสัญญาณเริ่มลดการพึ่งพาดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มความเข้มแข็งในการซื้อทองคำของธนาคารกลาง

กอลด์แมน ซักส์คาดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงต่อเนื่อง ธนาคารกลางต่างประเทศคาดว่าจะซื้อทองคำเพิ่มขึ้นถึง 30 ตันต่อเดือนภายในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนหน้านี้ที่รัสเซียถูกคว่ำบาตรอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์อาจบังคับให้บางตลาดเกิดใหม่ต้องเก็บเงินสำรองดอลลาร์ แต่กอลด์แมน ซักส์คาดว่าธนาคารกลางขนาดใหญ่จะผ่านการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นเพื่อบรรเทาปัญหาความอ่อนแอของสกุลเงินท้องถิ่น

"ผู้ซื้อรายใหญ่เช่นจีน ซึ่งมีเงินสำรองดอลลาร์จำนวนมากและมีความต้องการทางยุทธศาสตร์ในการกระจายตัวในระยะยาว อาจเพิ่มความต้องการทองคำในช่วงที่สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนแอ เพื่อเสริมสร้างความมั่นใจในสกุลเงิน" นักวิเคราะห์กล่าวและกล่าวว่า นี่เป็นการตอบสนองที่พบเห็นได้ทั่วไปเมื่อหยวนจีนอ่อนค่าในอดีต

3. เหตุผลร่วมในการเพิ่มขึ้นของทองคำและดอลลาร์ในปี 2025

แม้ว่าทองคำมักจะแสดงอาการอ่อนแรงเมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แต่โดยปกติแล้วเป็นเพราะดอลลาร์สะท้อนถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มค่าของดอลลาร์ในครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนโดยปัญหาระหว่างประเทศไม่ใช่เพราะคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

"เมื่อภาษีนำเข้าหรือช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างขวางกระตุ้นให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นักวิเคราะห์กลุ่มเราพบว่าดอลลาร์และราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน" กอลด์แมน ซักส์กล่าวกอลด์แมน ซักส์, ทองคำ, ดอลลาร์สหรัฐฯ, อัตราดอกเบี้ย, ETF ทองคำ, ธนาคารกลาง, CPI, PPI, การวิเคราะห์ทางเทคนิค, ความต้องการทองคำ, ธุรกิจธนาคาร, โลหะมีค่า

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในตลาดหุ้นอาจสร้างผลดีให้กับสินทรัพย์ทั้งสองนี้ที่ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก

"เราคาดการณ์ว่าภาษีที่เพิ่มขึ้น (วัดจากการเพิ่มรายได้ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2019) จะทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.4% และดัชนีดอลลาร์การค้าเพิ่มขึ้น 0.3% เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นและเงื่อนไขการค้าของสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น" นักวิเคราะห์กล่าวเสริม

Tags: กอลด์แมน ซักส์, ทองคำ, ดอลลาร์สหรัฐฯ, อัตราดอกเบี้ย, ETF ทองคำ, ธนาคารกลาง, CPI, PPI, การวิเคราะห์ทางเทคนิค, ความต้องการทองคำ, ธุรกิจธนาคาร, โลหะมีค่า


ความคิดเห็นของผู้ใช้

ยังไม่มีความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็น

ลงทะเบียนเปิดบัญชีกับ โบรกเกอร์ Dupoin วันนี้

สมัครเปิดบัญชีกับ โบรกเกอร์ Dupoin
เริ่มต้นการเทรดกับ
โบรกเกอร์ Dupoin วันนี้
เข้าร่วมกับ
โบรกเกอร์ Dupoin เพื่อความสำเร็จของคุณ

ข้อมูลเกี่ยวกับเรา

ช่องทางการติดต่อเรา

หัวข้อที่ควรรู้

thailand-forex-broker คือเว็บไซต์ที่เน้นให้ความรู้เกี่ยวกับตลาด Forex และ Cryptocurrency เช่น Bitcoin, Ethereum, XRP, Litecoin และ Dogecoin พร้อมทั้งนำเสนอข่าวสารล่าสุดที่ทันต่อเหตุการณ์ในตลาด

 

เราไม่ได้สนับสนุนหรือชักชวนให้ลงทุนหรือเทรดในทุกกรณี บทบาทของเราคือการแบ่งปันความรู้เพื่อประโยชน์ของผู้ใช้งานเท่านั้น

 

**การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินทุกประเภทมีความเสี่ยง นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน**

 

ข้อมูลลิขสิทธิ์และเงื่อนไขการใช้งานของเว็บไซต์ thailand-forex-broker

  1. 1.รวมคำศัพท์ Forex 
  2. 2.เทคนิคการเทรด Forex ที่น่าสนใจ
  3. 3.รายชื่อเทรดเดอร์ผู้ประสบความสำเร็จ

ติดต่อผ่านอีเมล: [email protected]

สอบถามเพิ่มเติมผ่าน Line:

บล็อกข้อมูล

Copyright 2024 thailand-forex-broker.com © สงวนลิขสิทธิ์ตามกฎหมาย ห้ามทำซ้ำหรือคัดลอกข้อมูลโดยไม่ได้รับอนุญาต

เรายึดมั่นในการนำเสนอข้อมูลที่โปร่งใสและเป็นกลาง เนื้อหาทั้งหมดไม่มีเจตนาในการชักชวนหรือชี้นำการลงทุน