ชื่อที่ไม่งดงาม
“การซื้อขายความถี่สูง” เป็นชื่อที่ไม่ค่อยดีนัก ตามความหมายตามตัวอักษร ระบบใด ๆ ที่สามารถทำการซื้อขายด้วยความถี่สูง สามารถเรียกว่า "ระบบการซื้อขายความถี่สูง" ยกตัวอย่างเช่น หากคุณเขียนโปรแกรมเล็ก ๆ ด้วย VBA เชื่อมต่อกับช่องทางของโบรกเกอร์ คุณก็สามารถทำการซื้อขายในระดับมิลลิวินาที คุณก็สามารถบอกได้ว่าตัวเองพัฒนาระบบการซื้อขายความถี่สูงแล้ว
การรับรู้จากตลาด
แต่ตามความเข้าใจที่มีอยู่ในตลาดปัจจุบัน ฉันคิดว่าหมายถึงคนส่วนใหญ่ที่เข้าใจว่าระบบการซื้อขายความถี่สูงคือการทีสัญญาซื้อขายทั้งหมดส่งโดยคอมพิวเตอร์ การตอบสนองข้อมูลตลาดมีความล่าช้าในระดับไมโครวินาที (VBA นั่นแหละจะต้องหลีกหนีไป)
ข้อกำหนดในการรับรอง
ระบบประกอบด้วยฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์เฉพาะ ทางวิจัยจำเป็นต้องใช้แรงงานจากผู้เชี่ยวชาญด้านคอมพิวเตอร์จำนวนมาก (ผู้ลงทุนทั่วไปสร้างโปรแกรมเล็ก ๆ ก็ไม่ใช่แน่นอน) ฮาร์ดแวร์ของระบบจำเป็นต้องตั้งอยู่ในตำแหน่งที่ใกล้กับเซิร์ฟเวอร์ของตลาดหุ้น การที่เรียกว่า co-location และจำเป็นต้องได้รับอนุญาตพิเศษ การสั่งซื้อขายจะถูกส่งตรงไปยังตลาดหุ้น (ไม่ใช่ผ่านโบรกเกอร์) ระบบที่ตรงตามสามข้อข้างต้นสามารถเรียกว่า ระบบการซื้อขายความถี่สูงได้
การตีความชื่อที่ไม่ดี
มีคนพูดว่าหากสามข้อเหล่านี้ไม่ได้กล่าวถึงความถี่เลย เราเรียกว่าเป็นระบบความล่าช้าต่ำมากกว่าที่จะเรียกว่าการซื้อขายความถี่สูง จริง ๆ แล้วฉันเห็นด้วยว่าการใช้ชื่อ "การซื้อขายความถี่สูง" เป็นชื่อที่ไม่ดีนัก แต่ในตลาดปัจจุบันสื่อระดับหลักรวมถึงข่าวสารและหนังสือขายดีส่วนใหญ่เมื่อพูดถึงหัวข้อนี้หมายถึงระบบดังกล่าว ดังนั้นฉันจะไม่ติดใจในความหมายตามตัวอักษรที่นี่
มุมมองที่แตกต่าง
เมื่อเปรียบเทียบกับภาพลักษณ์ดังกล่าว มุมมองที่เป็นจริงกว่าคือ:
ความคิดเห็นที่เป็นอันตราย
นอกจากนี้ ยังมีความคิดเห็นมากมายที่ทำให้การซื้อขายความถี่สูงกลายเป็นปีศาจ เช่น กำไรที่สูงมาก ราวกับว่าระบบการซื้อขายความถี่สูงเหมือนกับเครื่องปริ้นเงิน การทำกำไรจากการซื้อขายนั้นมาจากโมเดลคณิตศาสตร์ลึกลับและเทคโนโลยีที่ล้ำสมัย การทำนายแนวโน้มตลาดอย่างแม่นยำ พร้อมกับความได้เปรียบในตลาดที่ไร้คู่แข่ง
การเข้าใจที่ถูกต้อง
ย้อนกลับไป คำถามคือมีใครพูดคุยเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูงในแง่ไหนบ้าง? คุณรู้สึกอย่างไรเมื่อได้ยิน? รู้สึกอิจฉา ตื่นเต้น หรือมีความโกรธเกี่ยวกับความไม่เป็นธรรมของโลก? โปรดรออีกหน่อย ดูต่อเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะมีภาพที่ถูกต้อง หลังจากอ่านบทความนี้แล้ว หากคุณเจอคนประเภทนี้ ให้บอกเขาให้อยู่เงียบ ๆ ได้เลย โดยเฉพาะเพื่อน ๆ ที่สนใจการซื้อขายความถี่สูงและยังไม่ได้เริ่มต้น ฉันหวังว่าคุณจะมีความเข้าใจที่ถูกต้อง
การทำงานในวงการ
หากไม่เช่นนั้นเมื่อคุณพยายามเข้าไปในบริษัท HFT ครั้งแรก คุณอาจคิดว่าการทำงานของคุณคือการจัดการข้อมูลจำนวนมหาศาล และสร้างโมเดลคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน ข้ามเข้าตลาด ซื้อขายออนไลน์ อย่างไรก็ตาม มาในตลาดต่าง ๆ เกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง มักทำให้คุณผิดหวัง
สิ่งที่ควรรู้
การยอมรับแนวคิดผิด ๆ เหล่านี้เป็นสิ่งที่ทำให้คุณเข้าใจถึงแก่นแท้ที่แท้จริงของอุตสาหกรรมนี้ มากขึ้น การทำงานที่เข้มข้นต้องใช้เทคโนโลยีที่สูงสุดและปัญหาทางเทคนิคที่ซับซ้อน การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่มีความเข้มข้นสูง ความน่าสนใจที่แท้จริงของอุตสาหกรรมนี้คือสิ่งเหล่านี้ การทำเงินนั้นมักจะถูกมองเป็นการทนแรงกดดันและเรียกร้องให้ทำงานอย่างหนัก
ปัญหาในอุตสาหกรรม
กล่าวถึงปัญหาในอุตสาหกรรมนี้ กำไรจากการซื้อขายความถี่สูงมีความสูงจริงหรือ? มีเรื่องเล่าเช่นนี้:
ภาพที่แท้จริง
แต่ความจริงอาจจะรุนแรง เหมือนในอุตสาหกรรมอื่น ๆที่มีกำไรมากมาย ก็มีกำไรที่ขาดทุนมากมาย ฉันคิดว่าสาเหตุที่ดึงดูดความสนใจในอุตสาหกรรมนี้คือการรวมกันของการเงินและคอมพิวเตอร์ซึ่งเป็นคำที่ฮิตในปัจจุบัน นอกจากนี้ยังเป็นอุตสาหกรรมที่มีเทคโนโลยีสูง อย่างไรก็ตาม การลงทุนในการพัฒนาระบบที่มีความช้าต่ำ โดยมีกลุ่มคนที่เชี่ยวชาญนั้น ต้องใช้เงินจำนวนมาก อาจมีอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ราคาสูงและการเช่าช่องสัญญาณไมโครเวฟที่แพง
ความทะเยอทะยาน
การลงทุนทั้งหมดนี้ไม่รับประกันว่าจะได้ระบบที่มีล่าช้าต่ำที่คาดหวัง การออกแบบและการพัฒนาทั้งหมดของระบบนี้เป็นโครงการที่ซับซ้อนเป็นอย่างมาก และระบบซื้อขายมีความต้องการความถูกต้องและเสถียรสูง หากไม่มีความแม่นยำเพียงพอ ระบบก็จะมีปัญหาหลังจากเปิดใช้งาน
ผลกระทบต่อธุรกิจ
การลงทุนจำนวนมากเหล่านี้ อาจส่งผลให้คุณไม่สามารถแก้ไขปัญหาทางเทคนิคได้ หลายบริษัทจึงต้องปิดตัวลงเพราะไม่ปรับตัวในปัจจุบัน
การจัดตั้งทีมงาน
มีปัญหาที่ลึกซึ้งคือการซื้อขายความถี่สูงเป็นอุตสาหกรรมที่รวมกันระหว่างการเงินและคอมพิวเตอร์ แต่ความเชี่ยวชาญในทั้งสองด้านนั้นหายากมาก คนด้านการเงินอาจขาดการตัดสินใจที่เท่าทันทางเทคนิค ขณะที่คนด้าน IT อาจไม่เข้าใจความต้องการที่ชัดเจนในแบบเดียวกัน
กลยุทธ์การซื้อขาย
มีสองกลยุทธ์คือการทำตลาด (market making) และการเก็งกำไร (arbitrage) ซึ่งจากมุมมองของความคุ้มค่าการทำตลาดเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
การทำตลาด
การทำตลาดหมายถึงการทำตัวเป็นผู้ให้สภาพคล่องในตลาด หากมีใครต้องการซื้อหุ้นหรือฟิวเจอร์ คุณต้องสามารถขายให้เขาได้ และหากมีใครต้องการขาย คุณต้องซื้อจากเขา ซึ่งมีความหมายซ่อนเร้นคือ ผู้ที่ทำตลาดเป็นคู่แข่งของทุกคน
การเปิดเผยตลาด
ในอดีตผู้ที่ทำการตลาดอาจเป็นอย่างนี้:
วิวัฒนาการของตลาด
แต่ในยุคการซื้อขายความถี่สูง พวกเขากลายเป็นแบบนี้:
กลยุทธ์ความไม่แน่นอน
ต้องพิจารณาอย่างลึกซึ้ง หากคุณต้องการซื้อหุ้น ส่วนใหญ่จะเป็นเพราะคุณคาดหวังว่ามันจะเพิ่มขึ้น ขณะที่ผู้ที่ขายหุ้นจะมองว่ามันจะลดลง ซึ่งหมายความว่าคุณมีความแตกต่างในความประเมินค่า กรรมการการตลาดการตัดสินใจที่มีความสามารถในการออกมาเป็นคู่แข่งที่เหลือเชื่อได้
กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง
กลยุทธ์หลักของผู้ที่ทำการตลาดคือการมองว่าราคาในตลาดมีความผันผวนในระยะสั้น ที่ราคาที่สูงขึ้นจะลดลงและในทางกลับกัน ดังนั้นพวกเขาจึงยินดีที่จะรับความเสี่ยงที่แท้จริง แต่ระยะเวลานั้นขึ้นอยู่กับความเสี่ยง เห็นได้ชัดว่าถ้ารับภาระมากเกินไป มันจะมีความสูญเสีย
การทำความเข้าใจในความเสี่ยง
การทำการตลาดมีความเสี่ยงมากมาย และกำไรที่เกิดขึ้นจากความผันผวน ดังนั้นการซื้อและขายต้องทำให้ได้จำนวนมากเพื่อให้เกิดกำไร
การทำงานกับกลไกของตลาด
หากมีความเสี่ยงก็มีความเป็นไปได้ที่จะมีขาดทุน สิ่งนี้นำไปสู่ความแตกต่างในบุคลากรทำการตลาด สองประเภทคือผู้ที่มีเงินมากและมั่นใจ ขณะที่อีกประเภทคือคนที่กลัวการสูญเสีย ถ้าพวกเขามั่นใจว่าตนจะทำกำไร พวกเขาก็จะไม่ทำการตลาด
บทบาทของตลาด
บทบาทของตลาดคือการให้แพลตฟอร์มการซื้อขาย ซึ่งทำให้มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม ซึ่งไม่มีการซื้อขายจะทำให้ตลาดมีปัญหา หากมีดีมานด์ควรจะมีผู้ทำการตลาด แพลตฟอร์มการซื้อขายจึงต้องดึงดูดคน ซึ่งหากมีผู้ทำการตลาดเข้ามา ช่วยสร้างบรรยากาศการซื้อขายให้ดีขึ้น
บทสรุป
การทำการตลาดไม่จำเป็นต้องพยากรณ์แนวโน้มราคา เพียงทำให้ไม่ขาดทุนก็เพียงพอที่จะได้รับค่าลิขสิทธิ์จากตลาด ต้องมีกระบวนการป้องกัน และมีความสามารถในการยกเลิกการค้าที่ไม่ตรงตามความต้องการซึ่งทดสอบความเร็วในการซื้อขาย
กลยุทธ์การเก็งกำไร
การเก็งกำไรหมายถึงการค้นหาหุ้นที่มีความสัมพันธ์สูงกัน โดยจัดการกับ ETFs และหุ้นพื้นฐาน
ความสับสนในตลาด
ในบางครั้ง ราคาของ ETF อาจไม่ตรงกับหุ้นพื้นฐาน หากคุณมีกลยุทธ์ที่จะซื้อนั้นและรอราคากลับมาคุณก็สามารถทำกำไรจากส่วนต่างราคาตรงนี้ได้
การแข่งขันในตลาด
กลยุทธ์นี้ดูเหมือนสวยงาม แต่การแข่งขันเจ็บปวดเพราะทุกคนสามารถทำเช่นนี้และเมื่อมีคนเข้ามามาก ราคาก็จะกลับมา ซึ่งกำไรที่เป็นไปได้อาจไม่พอสนับสนุนค่าใช้จ่ายในการพัฒนาของ HFT
ความคิดเห็นของผู้ใช้
ยังไม่มีความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น