ข่าวการปรับลดวงเงินลงทุนของกองทุน QDII และความเสี่ยงของการซื้อขายเกินราคา

เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม บริษัทมอร์แกน ฟันด์ประกาศเกี่ยวกับการปรับวงเงินการสมัครซื้อหน่วยลงทุนของกองทุนดัชนีมอร์แกน สแตนลีย์ (QDII) โดยจะปรับวงเงินสมัครซื้อขั้นต่ำลงเป็น 100 หยวนและ 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ เริ่มตั้งแต่วันที่ 5 ธันวาคม ซึ่งการปรับวงเงินนี้เกิดขึ้นเพียงแค่ 3 วันหลังจากการประกาศครั้งก่อนหน้านี้

มอร์แกน ฟันด์กล่าวว่า การปรับวงเงินนี้มีขึ้นเพื่อรับประกันการดำเนินงานที่เสถียรของกองทุน และคุ้มครองผลประโยชน์ของผู้ถือหน่วยลงทุน

นอกจากการปรับวงเงินสมัครซื้อแล้ว ยังมีการเตือนความเสี่ยงจากการซื้อขายเกินราคา (ความเสี่ยงระดับพรีเมียม) ในกองทุน QDII เพิ่มขึ้น โดยในเดือนธันวาคมนี้ มีการประกาศเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงดังกล่าวมากกว่า 15 ครั้ง โดยจนถึงวันนี้ มีกองทุน ETF ข้ามชาติถึง 7 กองทุนที่มีอัตราการซื้อขายเกินราคา (อัตราคิดลดเบี้ยประกันภัย) เกิน 4% และบางกองทุนได้เตือนถึงความเสี่ยงจากการซื้อขายเกินราคามาแล้วเกือบ 10 วันติดต่อกัน

ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการปรับวงเงินสมัครซื้อหลายครั้ง โดยวงเงินสมัครซื้อสำหรับกองทุนมอร์แกน สแตนลีย์ 500 (QDII) ในแต่ละบัญชีจะถูกจำกัดไว้ที่ 100 หยวน (หรือ 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ) สำหรับการสมัครซื้อครั้งเดียว หรือการลงทุนรายเดือน (การลงทุนในจำนวนคงที่สม่ำเสมอ) หรือการโอนเข้ากองทุน

ก่อนหน้านี้ กองทุนมอร์แกน สแตนลีย์ 500 (QDII) ก็ได้ประกาศลดวงเงินการสมัครซื้อจาก 10,000 หยวนลงมาเป็น 1,000 หยวน และจาก 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงเป็น 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตั้งแต่วันที่ 2 ธันวาคม

นอกจากนี้ กองทุน ETF ที่ติดตามดัชนี S&P 500 อื่น ๆ เช่น กองทุน ETF ของ Huaxia, Tianhong, และ Fuguo ก็ได้ประกาศปรับลดวงเงินการสมัครซื้อหรือจำกัดการลงทุนจำนวนมากในช่วงเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม

ขณะเดียวกัน การซื้อขายในกองทุนบางตัวเช่น กองทุน Huaxia S&P 500 ETF และ Jingshun Changcheng S&P Consumption ETF ก็มีการเตือนความเสี่ยงจากการซื้อขายเกินราคาหลายครั้ง โดยในบางกรณีอัตราการซื้อขายเกินราคาสูงถึง 10% หรือมากกว่านั้น

จนถึงวันนี้ ข้อมูลจากกองทุน Huaxia S&P 500 ETF แสดงให้เห็นว่าอัตราการซื้อขายเกินราคา (อัตราเบี้ยประกันภัย) อยู่ที่ 9.79% และกองทุน Guotai S&P 500 ETF ก็มีอัตราการซื้อขายเกินราคามากกว่า 9% ขณะเดียวกันกองทุน S&P 500 ETF ของกองทุนโบชิ (Boshi) ก็มีอัตราการซื้อขายเกินราคาเกิน 5%

การลงทุนที่คึกคักนี้เชื่อมโยงกับแนวโน้มการขึ้นของดัชนี S&P 500 ที่ยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงขาขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยดัชนี S&P 500 ได้สร้างสถิติสูงสุดใหม่ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุน S&P 500 ETF ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมามีมากกว่า 6% ขณะที่กองทุน S&P Consumption ETF มีการเติบโตเกิน 10%

สำหรับการคาดการณ์ในอนาคต บางบริษัทจัดการกองทุนเช่น Boshi Fund คาดว่า ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงที่ไม่เคลื่อนไหวในระยะสั้น และการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญ โดยมีแนวโน้มที่อาจลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคมนี้

ในส่วนของการวิเคราะห์จากสถาบันวิจัย Derivatives ของ East Securities พบว่า ผลประกอบการของบริษัทในดัชนี S&P 500 ยังคงดีในไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 ซึ่งบริษัท 492 แห่งจากทั้งหมด 500 แห่งในดัชนี S&P 500 ได้ประกาศผลประกอบการแล้ว โดยมีการเติบโตของ EPS ที่ 5.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา และมีการปรับตัวลงจาก 11.8% ในไตรมาสก่อนหน้า

จากการวิเคราะห์ของ East Securities, ปัจจุบันตลาดหุ้นยังคงมีความมั่นคง และคาดว่าผลกำไรของบริษัทจะยังคงเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว โดยมีมุมมองที่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรในปี 2024